Bankene som lager Europas egen stablecoin
Bankene som lager Europas egen stablecoin
Bankene som lager Europas egen stablecoin. Ni store europeiske banker går sammen om å lansere en euro-denominert stablecoin, regulert under EUs nye kryptolovverk MiCAR. Målet er klart: Europa skal få en digital valuta som kan konkurrere med de amerikanske aktørene.
Et historisk samarbeid for digital euro
- september 2025 annonserte ni av Europas største banker at de har gått sammen for å utvikle og lansere en ny euro-stablecoin. Denne digitale valutaen skal være MiCAR-kompatibel, altså i tråd med EU-regelverket for kryptomarkedet, og vil kunne revolusjonere hvordan både banker og privatpersoner håndterer betalinger i fremtiden.
Bankene som står bak initiativet er:
- ING (Nederland)
- Banca Sella (Italia)
- KBC (Belgia)
- Danske Bank (Danmark)
- DekaBank (Tyskland)
- UniCredit (Italia)
- SEB (Sverige)
- CaixaBank (Spania)
- Raiffeisen Bank International (Østerrike)
De har sammen opprettet et nytt selskap med hovedkontor i Nederland, som har søkt om lisens som e-pengeinstitusjon under Nederlandsk sentralbank (DNB).
Hva er en stablecoin?
En stablecoin er en type kryptovaluta som har som mål å holde en stabil verdi, vanligvis knyttet til en fiatvaluta som euro eller dollar. Dette gjør stablecoins spesielt nyttige til betalinger og pengeoverføringer, da man slipper de store verdissvingningene man ser med for eksempel Bitcoin eller Ethereum.
Les mer: Hva er en stablecoin?
Hvorfor vil Europa lage sin egen stablecoin?
Markedet for stablecoins domineres i dag av amerikanske selskaper som Tether (USDT) og Circle (USDC). Begge disse er dollar-baserte og utenfor europeisk kontroll. Dette skaper avhengighet og sårbarhet for eksterne faktorer.
Med sin egen euro-stablecoin ønsker Europa å:
- Øke strategisk uavhengighet i betalingssystemer
- Redusere transaksjonskostnader og friksjon
- Gi banker og selskaper mulighet til å tilby programmerbare betalinger og automatiserte løsninger
- Skape et alternativ til SWIFT og eksisterende betalingsinfrastruktur
- Forbedre forsyningskjedeadministrasjon og digitale oppgjør (f.eks. ved bruk i verdipapirer og kryptovalutaer)
Hvordan vil den europeiske stablecoinen fungere?
Stablecoinen vil bruke blockchain-teknologi, noe som betyr at betalinger og transaksjoner blir:
- Raske – nær sanntid
- Billige – lave gebyrer
- Tilgjengelige døgnet rundt, alle dager i uken
- Sporbare og transparente
Bankene planlegger å tilby egne tjenester tilknyttet stablecoinen, som for eksempel digitale lommebøker (wallets), depotløsninger og integrasjon med eksisterende banktjenester.
Reguleres under MiCAR
Stablecoinen vil være blant de første som utstedes under MiCAR. Det nye regelverket for kryptovaluta og digitale eiendeler i EU. Dette skal sikre at den er:
- Trygg og regulert
- Gjenstand for tilsyn fra offentlige myndigheter
- I tråd med EUs mål om finansiell innovasjon med ansvar
MiCAR trer i kraft i 2024/2025 og setter klare krav til blant annet kapitaldekning, transparens og forbrukerbeskyttelse.
Les mer: Hva er MiCAR?
Når kommer stablecoinen?
De ni bankene forventer at stablecoinen vil være klar for bruk i andre halvår av 2026. Det nye selskapet har enda ikke ansatt en daglig leder, men prosessen er i gang, og alt må godkjennes av regulatoriske myndigheter før lansering.
Åpen for flere banker
Prosjektet er åpent for flere europeiske banker som ønsker å delta. Det signaliserer et ønske om en bredt støttet løsning som kan bli en standard for digitale betalinger i Europa.
Uttalelse fra Danske Bank
Flaminia Lucia Franca, som leder transaksjonsbankvirksomheten i Danske Bank, sier: “Digitale eiendeler har potensial til å forvandle finanslandskapet — ikke bare ved å introdusere nye pengeformer, men ved å gi reelle effektivitetsgevinster og kostnadsbesparelser. Denne utviklingen må drives av samarbeid og felles standarder. Vi er stolte av å bidra til en tillitsverdig, MiCAR-kompatibel stablecoin som støtter innovasjon og løser faktiske utfordringer.”
Hva betyr dette for deg som forbruker?
For deg som privatperson kan en europeisk stablecoin bety at betalinger blir raskere, billigere og enklere å bruke på tvers av landegrenser. I stedet for å måtte veksle mellom valutaer eller betale høye gebyrer, kan du sende penger direkte i euro, døgnet rundt, hele året.
Det kan også gjøre netthandel tryggere, fordi transaksjonene skjer på en regulert blockchain hvor du får sporbarhet og forbrukerbeskyttelse. Mange banker vil trolig tilby digitale lommebøker der du kan oppbevare og bruke stablecoinen, på samme måte som Vipps eller kortbetaling fungerer i dag.
Kort sagt: forbrukeren kan få en digital euro som fungerer like enkelt som dagens betalingsløsninger, men med lavere kostnader, høyere hastighet og bedre kontroll.
Mulige utfordringer og kritikk
Selv om stablecoin-initiativet fra de europeiske bankene blir presentert som et viktig steg mot finansiell innovasjon og uavhengighet, er det også flere potensielle utfordringer og bekymringer knyttet til prosjektet:
1. Sentralisering og maktkonsentrasjon
En stablecoin kontrollert av store banker kan føre til økt sentralisering, noe som strider med den opprinnelige visjonen bak kryptovaluta, desentralisering og åpen tilgang. Dersom bankene får for stor kontroll over digitale penger, kan det begrense konkurransen og innovasjonen fra mindre aktører.
2. Personvern og overvåkning
Bankstyrte digitale valutaer reiser spørsmål om personvern, spesielt dersom alle transaksjoner spores og lagres i sanntid. Selv om blockchain er transparent, kan koblingen mellom digitale identiteter og finansielle aktiviteter føre til økt overvåking.
3. Risiko for overregulering
Siden stablecoinen skal være fullt regulert under MiCAR, er det en risiko for at prosjektet blir byråkratisk og tungrodd, og mister farten sammenlignet med mer fleksible løsninger utviklet i det private kryptomarkedet.
4. Konkurranse med eksisterende løsninger
Stablecoinen vil møte konkurranse fra både desentraliserte stablecoins som DAI, og internasjonale alternativer som USDC og USDT. Det gjenstår å se om den europeiske varianten faktisk vil bli tatt i bruk utenfor bankenes egne økosystem.
5. Teknologiske utfordringer
Selv om prosjektet bygger på blockchain, er det uklart hvilken teknologi som skal brukes (privat eller offentlig kjede), og hvordan integrasjonen med dagens banksystemer skal fungere. Dette kan by på tekniske og operasjonelle utfordringer.
En milepæl for europeisk digital økonomi
Dette initiativet markerer en viktig milepæl for Europa, som tar et stort steg mot å ta kontroll over fremtidens digitale betalingsinfrastruktur. En europeisk stablecoin kan bli et kraftig verktøy for innovasjon, økonomisk uavhengighet og effektivitet, både for banker, bedrifter og privatpersoner.
Med sterk støtte fra ledende banker og regulering under MiCAR, er dette prosjektet noe hele kryptomiljøet bør følge nøye med på frem mot 2026.